“电子工业大米”供货告急！三星电机交期拉长至一年 最新高增长潜力股名单出炉

2026-10-25 · quanqiugouwupingtai.com

三星电机 MLCC 交货周期 延长，客户下单需等待约一年， 电子 元器件行业景气度持续攀升。 随着AI需求激增，整个 电子 元器件行业进入高景气周期，供应短缺已不再局限于存储等高附加值产品，通用产品同样面临供货紧张。 据韩国媒体报道，三星电机的 MLCC 订单交付周期已由9月的30周，进一步延长至10月的 52周 ，这意味着客户现在下单后需要等待约一年才能收

三星电机 MLCC 交货周期 延长，客户下单需等待约一年， 电子 元器件行业景气度持续攀升。

随着AI需求激增，整个 电子 元器件行业进入高景气周期，供应短缺已不再局限于存储等高附加值产品，通用产品同样面临供货紧张。

据韩国媒体报道，三星电机的 MLCC 订单交付周期已由9月的30周，进一步延长至10月的 52周 ，这意味着客户现在下单后需要等待约一年才能收到产品。

不仅高容量、高性能MLCC的交付出现延迟，低容量和 汽车 用MLCC也面临同样问题。

三星电机负责生产MLCC的元器件事业部今年上半年产能利用率达到91%，基本处于满负荷运转状态；公司正在扩建菲律宾工厂，但预计要到2027年以后才能实现量产，短期内供应紧张难以避免。

订单方面，全球主要客户正争相签订明年的供货合同，以锁定三星电机的MLCC产品供应，仅三星电机今年迄今披露的MLCC相关订单额就高达约 2.4万亿韩元 。

值得注意的是，涨价已成为本轮周期的主旋律。2026年以来，全球MLCC原厂涨价潮持续深化，国巨、村田、太阳诱电、三星电机均已多次上调报价。据集邦咨询预计，四季度消费级中高容报价仍将上升 10%至20% 。

供需缺口拉大 MLCC量价齐升或延续

MLCC（片式多层陶瓷电容器）素有“ 电子 工业大米”之称，在手机、电脑、 汽车 、AI服务器等领域应用广泛，而AI服务器单机搭载的MLCC数量是普通服务器的十倍以上。

开源证券在10月研报中表示，本轮MLCC涨价浪潮，是原厂面对AI服务器高容及超高容需求高增，通过涨价主动抑制中低容订单、腾出产能保障高端供给的决策。国内MLCC原厂此前处于全球价格洼地，随着三季度涨价集中兑现，业绩有望迎来同环比强劲增长。

该机构还指出，供需缺口拉大与涨价预期明确形成共振，海内外MLCC产业链有望迈入“量价齐升”的高景气发展通道。

申港证券认为，受日韩厂商产能向AI赛道倾斜影响，中小客户订单大量转向中国台湾及大陆本土元器件厂商，国内厂商有望受益于订单溢出和国产份额替代，具备高容高压、车规级MLCC量产能力的国产厂商有望率先受益。

东方财富 概念板块显示，目前A股市场有 40股 涉及MLCC概念，合计总市值约 8540亿元 。

三环集团 体量达1916.25亿元居首， 厦门钨业 、 风华高科 、 国瓷材料 等市值均超400亿元。

年初至今，MLCC概念板块冲高回落，但仍有六成概念股录得股价上涨。 春光集团 、 昀冢科技 、 风华高科 、 三环集团 均实现翻倍； 先导智能 、 振华科技 、 有研粉材 等7股跌逾20%。

尤其10月以来，板块大幅回调，概念股全线下挫。但从资金角度看， 东方财富 Choice数据显示，10月以来，仍有5只MLCC概念股获融资客逆势押注。其中， 先导智能 获杠杆资金加仓1.28亿元， 达利凯普 获抢筹1219.36万元。

未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共 5只 MLCC概念股今年业绩有望翻倍增长。

机构预计 风华高科 今年净利或同比大增 1.77倍 ， 东材科技 净利将增长超1.5倍， 博迁新材 、 博杰股份 、 厦门钨业 的业绩亦有望倍增。

风华高科是国内MLCC原厂龙头，上半年公司高端MLCC产品（高端MLCC产品包括高容产品、车规级产品以及中高压产品等）营收占MLCC产品总营收的比例约为40%。

三环集团 掌握电子陶瓷成型、烧结等核心工艺，MLCC与光 通信 插芯为电子、 通信 元件 及材料板块核心产品。上半年受益于行业景气度回暖及客户认可度持续提升，公司MLCC产品销售量与销售额实现同比大幅增长。